تحقیقات مدلسازی اقتصادی، جلد ۱۵، شماره ۵۸، صفحات ۳۷-۶۰
عنوان فارسی مدل‌سازی تاثیر متغیرهای بازار پول بر شاخص بورس تهران: نقش تعدیل‌گر عدم قطعیت سیاست‌های اقتصادی با مدل ARDL
چکیده فارسی مقاله پژوهش حاضر به دنبال مدل‌سازی و بررسی تأثیر متغیرهای بازار پول بر عملکرد بازار سهام (بازار سرمایه) می‌باشد. متغیرهای بازار پول می‌توانند به طور مستقیم یا غیرمستقیم بر عملکرد بازار بورس تأثیر داشته باشند. در این پژوهش، به اثرگذاری نرخ بهره، نرخ ارز، نرخ تورم، نقدینگی و نرخ ذخیره قانونی بر شاخص قیمت سهام پرداخته شده است. همچنین بررسی تأثیر عدم قطعیت سیاست‌های اقتصادی بر رابطه متغیرهای پولی و شاخص کل قیمت سهام و چگونگی هدایت متغیرهای پولی و تأثیرگذاری آن‌ها بر بازار سهام، هدف دیگر پژوهش حاضر است.
دوره زمانی پژوهش، یک دوره ده ساله از 1392 تا 1401 می‌باشد. پژوهش حاضر به دنبال مدل‌سازی و بررسی تأثیر متغیرهای بازار پول بر عملکرد بازار سهام (بازار سرمایه) می‌باشد. متغیرهای بازار پول می‌توانند به طور مستقیم یا غیرمستقیم بر عملکرد بازار بورس تأثیر داشته باشند. در این پژوهش، به اثرگذاری نرخ بهره، نرخ ارز، نرخ تورم، نقدینگی و نرخ ذخیره قانونی بر شاخص قیمت سهام پرداخته شده است. همچنین بررسی تأثیر عدم قطعیت سیاست‌های اقتصادی بر رابطه متغیرهای پولی و شاخص کل قیمت سهام و چگونگی هدایت متغیرهای پولی و تأثیرگذاری آن‌ها بر بازار سهام، هدف دیگر پژوهش حاضر است.
دوره زمانی پژوهش، یک دوره ده ساله از 1392 تا 1401 می‌باشد. نتایج آزمون فرضیه‌ها به روش داده‌های سری زمانی فصلی و با استفاده از الگوی خودهمبسته با وقفه توزیع شده (ARDL) نشان داد تأثیر حجم پول و نرخ ارز بر شاخص کل قیمت سهام مثبت و معنادار است. اما اثرات نرخ بهره و نرخ ذخیره قانونی معنادار نمی‌باشد. از سوی دیگر، این پژوهش بر مبنای در نظر گرفتن شاخصی برای قطعیت سیاست‌های اقتصادی نشان می‌دهد که رابطه بین نرخ بهره بین بانکی، حجم پول، نرخ ذخیره قانونی و نرخ ارز با شاخص کل قیمت سهام تحت تأثیر عدم قطعیت سیاست‌های اقتصادی قرار می‌گیرد.
کلیدواژه‌های فارسی مقاله متغیرهای پولی،شاخص بازار سهام،الگوی خودهمبسته با وقفه توزیع شده،
عنوان انگلیسی Modeling the Impact of Money Market Variables on Tehran Stock Index: The Moderating Role of Economic Policy Uncertainty in ARDL Framework
چکیده انگلیسی مقاله The present study aims to model and investigate the impact of money market variables on stock market performance (capital market). Money market variables can directly or indirectly affect stock market performance. This research examines the influence of interest rates, exchange rates, inflation rates, liquidity, and legal reserve rates on the stock price index. Additionally, another objective of this study is to investigate the effect of economic policy uncertainty on the relationship between monetary variables and the aggregate stock price index, and how monetary variables are guided and their impact on the stock market. The research period spans ten years, from 1392 to 1401. The hypothesis testing results, using seasonal time series data and the Autoregressive Distributed Lag (ARDL) model, indicated that the effect of money supply and exchange rate on the aggregate stock price index is positive and significant. However, the effects of the interest rate and legal reserve rate are not significant. Furthermore, based on an index for economic policy certainty, this research demonstrates that the relationship between the interbank interest rate, money supply, legal reserve rate, and exchange rate with the aggregate price index is influenced by economic policy uncertainty.
کلیدواژه‌های انگلیسی مقاله متغیرهای پولی,شاخص بازار سهام,الگوی خودهمبسته با وقفه توزیع شده
نویسندگان مقاله محمدکاوه بهرامی |
دانشگاه امام صادق ع

علی براهویی جهان شاهی |
دانشگاه امام صادق ع

مهدی صادقی شاهدانی |
دانشگاه امام صادق ع

نشانی اینترنتی https://jemr.khu.ac.ir/article_3372_37d0b499fb84a552c17fcbb1442d7895.pdf
فایل مقاله فایلی برای مقاله ذخیره نشده است
کد مقاله (doi)
زبان مقاله منتشر شده fa
موضوعات مقاله منتشر شده
نوع مقاله منتشر شده
برگشت به: صفحه اول پایگاه   |   نسخه مرتبط   |   نشریه مرتبط   |   فهرست نشریات