|
|
تحقیقات مدلسازی اقتصادی، جلد ۱۶، شماره ۵۹، صفحات ۸۳-۱۱۴
|
|
|
| عنوان فارسی |
برآورد حدأقل سرمایه مورد نیاز برای پایداری مالی صندوقهای بازنشستگی: مطالعه موردی |
|
| چکیده فارسی مقاله |
هدف: صندوقهای بازنشستگی علیرغم جایگاه بسیار مهمی که در نظام رفاهی و اقتصادی کشور دارند، در سالهای اخیر بهدلیل چالشهای مالی، بهویژه کسری تراز نقدی، با ناپایداری مالی و خطرات جدی مواجه شدهاند. هدف این مطالعه پاسخ به این پرسش فرضی است که چه میزان سرمایه و دارایی میتواند کسری و تعهدات این صندوقهای بازنشستگی را پوشش دهد.
روششناسی: در این پژوهش در یک مطالعه موردی برای یکی از صندوقهای بازنشستگی ایران، و با بهرهگیری از دو روش آیندهپژوهی و سناریونویسی و همچنین مدل ارزش در معرض ریسک (VaR)، تلاش شده است تا سرمایه مورد نیاز برای پایداری مالی این صندوق بازنشستگی برآورد گردد.
یافتهها: نتایج نشان میدهد که در روش سناریونویسی، حدأقل سرمایه موردنیاز برای پوشش کسری این صندوق تأمین اجتماعی در چهار سناریوی مبتنی بر نرخ اوراق مشارکت، ایدهآل، خوشبینانه و واقعگرایانه بهطور متوسط بیش از 517 هزار میلیارد تومان دارایی برای سال 1402 میباشد. در روش ارزش در معرض ریسک (VaR) با رویکردهای مختلف پارامتری (مدلهای ARIMA-GARCH) و ناپارامتری (شبیهسازی مونتکارلو و بوتاسترپ) مشخص شد که این صندوق بازنشستگی بهمنظور پوشش کسری خود با درآمدهای سرمایهگذاری، بهطور متوسط به بیش از 550 هزار میلیارد تومان دارایی برای سال 1402 نیاز دارد. نتایج این مقاله بالحاظ اندازه صندوقهای بازنشستگی، بهراحتی قابلیت تعمیم به سایر صندوقها را خواهد داشت و میتواند در اتخاذ سیاستهای اصلاحی بهجهت پایداری مالی بطور کل مفید باشد. |
|
| کلیدواژههای فارسی مقاله |
حدأقل سرمایه مورد نیاز،صندوقهای بازنشستگی،سناریونویسی،ارزش در معرض ریسک،پایداری مالی، |
|
| عنوان انگلیسی |
Estimating the Minimum Required Capital for the Financial Sustainability of Pension Funds: A Case Study |
|
| چکیده انگلیسی مقاله |
Objective: Despite their important role in Iran's welfare and economic system, pension funds have faced financial instability and serious threats in recent years due to financial challenges, especially the cash balance deficit. The aim of this study is to answer the hypothetical question of how much capital and assets is required at minimum to cover the deficit and liabilities of these pension funds.
Methodology: In this research which is a case study for one of the Iranian pension funds, by using two methods of futurology and the Value at Risk (VaR) models, an attempt has been made to estimate the minimum required capital for the financial sustainability of pilot pension fund.
Findings: The results show that in the scenario writing method, the minimum capital required to cover the deficit of this pilot pension fund in four scenarios based on the bond rate, ideal, optimistic and realistic, is on average more than 517 trillion tomans of assets for the year 1402. In the Value at Risk (VaR) method with different parametric (ARIMA-GARCH models) and non-parametric (Monte Carlo and bootstrap simulation) approaches, it was determined that this pilot pension fund needs on average more than 550 trillion tomans of assets for the year 1402 in order to cover its deficit with investment income. The results of this article considering the size of pension funds can be easily generalized to other funds and, thus, can be useful in adopting reform policies for financial sustainability in general. |
|
| کلیدواژههای انگلیسی مقاله |
حدأقل سرمایه مورد نیاز,صندوقهای بازنشستگی,سناریونویسی,ارزش در معرض ریسک,پایداری مالی |
|
| نویسندگان مقاله |
عباس خندان |
دانشکده اقتصاد، دانشگاه خوارزمی
علی مخدومی |
دانشگاه شهید بهشتی
لیلی نیاکان |
پژوهشکده بیمه
|
|
| نشانی اینترنتی |
https://jemr.khu.ac.ir/article_3379_88855547570f7ff053fff7c54e5148cc.pdf |
| فایل مقاله |
فایلی برای مقاله ذخیره نشده است |
| کد مقاله (doi) |
|
| زبان مقاله منتشر شده |
fa |
| موضوعات مقاله منتشر شده |
|
| نوع مقاله منتشر شده |
|
|
|
|
برگشت به:
صفحه اول پایگاه |
نسخه مرتبط |
نشریه مرتبط |
فهرست نشریات
|
