|
|
تحقیقات مدلسازی اقتصادی، جلد ۷، شماره ۲۵، صفحات ۶۹-۹۰
|
|
|
| عنوان فارسی |
اجزاء موقت و دائمی بازدهی سهام: کاربردی از مدل‌های فضا- حالت با واریانس ناهمسانی راه گزینی مارکف |
|
| چکیده فارسی مقاله |
در این مقاله رفتار بازدهی کل سهام با استفاده از مدل ناهمسانی واریانس راه گزینی مارکف (MRSH) در قالب یک مدل فضا-حالت مورد بررسی قرار گرفته است. این مدل تغییرات رژیمی داده‌ها را در نظر می‌گیرد و این امکان را فراهم می‌کند که اجزاء موقت و دائمی بازدهی سهام را از هم تفکیک نماییم. در این مطالعه از داده‌های ماهانه کل بازدهی سهام بازار بورس اوراق بهادار تهران از تیر ماه 1379 تا مهر ماه 1392 استفاده شده است. نتایج این مطالعه، نشان می‌دهد که استمرار رژیم واریانس بالا برای جزء دائمی ماهیتی کوتاه مدت دارد و به سرعت به سطح طبیعی بازگشت می‌نماید ولی برای جزء موقتی این موضوع برعکس می‌باشد، در جزء دائمی بازدهی سهام حالت واریانس پایین در طول دوره مورد بررسی حاکم می‌باشد ولی برای جزء موقتی حالت واریانس بالا صادق می‌باشد. |
|
| کلیدواژه‌های فارسی مقاله |
|
|
| عنوان انگلیسی |
Permanent and Temporary Components of Stock Returns: an Application of State-Space Models with Markov Switching Heteroskedasticity |
|
| چکیده انگلیسی مقاله |
In this study by using Markov Regime Switching Heteroscedasticity Models (MRSH) in the form of state-space model the behavior of stock returns is examined. This approach endogenously permits the volatility to switch as the date and regime change and allows us to decompose the permanent and transitory component of stock returns. The period of the study is the fourth month of 2000 to the seventh month of 2013. The durations of the high-variance regimes for permanent components short-lived and revert to normal levels quickly and low variance regime for this components is more lasting, but durations of high-variance regime for transitory component is reverse. Also, in during periods of study low variance regime is dominant by a permanent component of stock returns but for the transitory component the high variance state is true captured. |
|
| کلیدواژه‌های انگلیسی مقاله |
|
|
| نویسندگان مقاله |
سیروس سلیمانی | sirous soleyman
دانشگاه رازی
سازمان اصلی تایید شده: دانشگاه رازی (Razi university)
علی فلاحتی | ali falahati
دانشگاه رازی
سازمان اصلی تایید شده: دانشگاه رازی (Razi university)
علیرضا رستمی | alireza rostami
دانشگاه رازی
سازمان اصلی تایید شده: دانشگاه رازی (Razi university)
|
|
| نشانی اینترنتی |
http://jemr.khu.ac.ir/browse.php?a_code=A-10-1036-2&slc_lang=fa&sid=fa |
| فایل مقاله |
دریافت فایل مقاله |
| کد مقاله (doi) |
|
| زبان مقاله منتشر شده |
fa |
| موضوعات مقاله منتشر شده |
پولی و مالی |
| نوع مقاله منتشر شده |
بنیادی |
|
|
|
برگشت به:
صفحه اول پایگاه |
نسخه مرتبط |
نشریه مرتبط |
فهرست نشریات
|
